依托財富管理與機構經紀雙輪驅動 長江托管業務練出黑馬本色

　　作為業內頗具知名度的私募界賽事，第二屆“金長江”實盤交易大賽自3月下旬啟動報名以來，機構投資者反響熱烈，超過700家管理人、1300余只產品報名參賽，其中參賽百億私募近20家。這背后是長江證券在財富管理與機構經紀兩翼齊飛、雙輪驅動的戰略布局下，資產托管外包業務練出黑馬本色，業務規模及收入連續三年保持快速增長。

　　今年一季度，面臨市場下行和疫情管控的雙重壓力，長江證券托管外包業務增速明顯，表現搶眼。目前，年內新增托管備案私募產品數量排名行業16位，較上年末提升4位，增速位列28家托管券商第2位，并在一季度成功實現公募基金托管落地，已經實現了公募、私募、資管等全類型資管類客戶的業務覆蓋。

　　作為市場上為數不多的托管外包雙牌照券商，長江證券將托管業務定位為財富管理和機構經紀“鏈接器”，在資源配置、組織架構等方面給予重要保障。公司分管副總裁肖劍表示，“在公司財富管理戰略下，我們積極探索機構客戶全生命周期綜合服務模式，當好機構客戶服務的‘大管家’和公司機構經紀發展的‘探路者’”。

　　差異競爭，提供定制化精品服務

　　托管業務處于紅海競爭態勢，銀行系托管人獲取托管牌照較早且更齊全，各類業務拓展均衡，在整個托管行業中市場占有率超過90%。券商系托管人牌照獲批時間基本決定了競爭位次，2017年以前獲批托管資格的券商基本位于行業前列。與此同時，行業新晉券商發力搶占市場、頭部券商虹吸效應明顯、外資銀行陸續進場布局，市場競爭愈發激烈。

　　與銀行比較而言，在私募基金領域，券商更加貼近資本市場，能夠提供融資融券交易、場外期權等衍生品交易等，相較于銀行更具優勢；與其他券商相比，長江證券重點聚焦拓展規模、能力與自身服務能力相匹配，且具備較高成長性的私募管理人，并建立分類分層服務體系，針對頭部及成長型私募客戶提供研究及代銷為主，交易、運營服務為輔的服務；通過交易支持、高效運營和增值服務吸引長尾私募客戶。

　　科技賦能，打造“托管家”智慧運營服務商

　　托管業務是典型的科技密集型業務，系統的科技化程度直接決定業務的容量上限，同時可以讓私募最大限度從繁雜瑣碎的事務中解脫出來，實現輕資產運營，把更多精力用來做投研水平的提升。

　　“我們的目標是打造‘托管家’智能化托管運營商，建成覆蓋產品全生命周期的托管業務管理系統，為客戶提供全方位、全流程、全資產、全維度的高質量托管服務，按照這個路徑目前也有了一定的進展?！辟Y產托管部負責人高稼祥介紹。

　　長江證券充分利用RPA、OCR等前沿技術突破性解決運營壓力，實現了將70%的產品納入自動估值體系。通過自主研發的運營輔助系統，在合規及風險管控方面構建起專業的運營質量管理體系，提煉出100多項業務檢查點，有效保障了估值核算、投資劃款、份額登記、信息披露、重點風險把控等運營服務結果無差錯。打造具有長江證券特色的私募基金績效分析評價系統，以六大評價維度為核心，通過雷達圖、分類報告等功能深化私募基金分析體系建設，進一步完善機構客戶投后服務抓手。

　　得益于高效、穩健的運營服務框架，目前長江證券在托管外包業務運營效率上遠高于行業平均水平，合同定稿T+2大幅領先行業T+5；清算劃款T+1完成，領先同行業T+2；建賬估值T+0領先行業T+1。

　　服務延伸，打造“托管+”綜合金融服務商

　　隨著投資環境日趨復雜，機構客戶需求也不斷演變，呈現出更為多元化、復雜化的發展態勢，客戶對于托管服務的要求已不再局限于資產保管、清算交收等基礎托管服務，而是擴展到了包含研究、銷售、融資、投資等在內的一攬子綜合金融服務的需求。

　　為此，長江證券整合研究、兩融、代銷、期貨經紀等機構客戶服務資源，以客戶為中心創新業務模式，不斷拓寬業務邊界。協同財富管理中心打造了“公募基金專戶券商結算模式”，實現超高凈值客戶財富管理與機構經紀有效聯動；協同信用業務部、信息技術總部整合內外部資源，聚焦機構客戶核心需求，搭建私募市場“融券”業務平臺；協同機構客戶部完善頭部私募綜合金融服務，強化研究、交易、托管深度聯動，目前公司對市場上超50億規模私募管理人的覆蓋率過半，其中不乏多家百億私募客戶。同時，強化分支機構業務賦能，開展“托管之星”合伙人系列培訓，通過總部區域經理“走出去”和分支機構合伙人“請進來”相結合的方式，聚焦“教方法”、“給工具”打造專業隊伍，把“托管專員”打造成為發力機構經紀的支點，全面提升分支機構對于機構客戶的綜合金融服務能力，推動分公司實現托管業務落地。

　　隨著私募基金市場的穩步增長，疊加銀行理財、信托公司、第三方財富公司標準化產品加快轉型帶來的相關業務需求進一步釋放，資產托管市場將持續擴容。長江證券協同優勢領域，為客戶提供定制化、智能化的綜合服務，化身“托管+”綜合金融服務商和“托管家”智慧運營服務商，在PB業務這片藍海中，向著行業第一梯隊奮勇前進。